2024 brought significant challenges for the power semiconductor industry, with weaker demand in the automotive sector, particularly for Electric Vehicles, a slowdown in industrial applications due to geopolitical uncertainties, and a struggling consumer market. These hurdles came at a time when many industry players were heavily investing in capacity expansions, sparking concerns about fab utilization and profitability.

Intel and TSMC Expand Manufacturing in the US to Bolster Domestic Chip Supply Intel and TSMC are accelerating the construction of their advanced semiconductor fabs in Arizona and Ohio, focusing on creating chips for automotive and defense applications. These efforts aim to address the increasing demand for localized semiconductor manufacturing in the US amidst global supply chain uncertainties.

The US Department of Commerce has announced a preliminary agreement to provide up to $225 million in subsidies to Bosch, a German automotive supplier, to produce silicon carbide (SiC) power semiconductors in California. Bosch plans to invest $1.9 billion to renovate its manufacturing facility in Roseville, California, aiming to boost US capabilities in advanced power semiconductors.